企业信用分析的五个C

刘以栋    11/01     4666    
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银行商业信用分析的五个C
发表于 2015 年 11 月 01 日 由 刘以栋


在商业银行里,商业贷款的信用分析至关重要。过严,则钱贷不出去;过松,则贷出去的钱收不回来。



虽然现在个人贷款审批基本可以完全自动化,靠计算程序来分析,但商业贷款基本还是人工操作。主要原因在于,商业贷款数目巨大,而各个企业模式都不一样,所以很难像信用卡或者房屋贷款那样自动审批。



美国商业贷款审批用五个C来概括,虽然我认为多用几个字母可能效果会更好,但传统已经如此,所以我在这里主要通俗介绍这五个C的意义。



这英文里的五个C分别是,Character, Capacity,Capital, Collateral, 和 Conditions。



首先是品质,也就是公司的名声。如果参照个人来讲的话,就是你的个人信用记录,个人信用分数。这一点大家一个容易理解。没有信用和原则的人,谁也不愿意跟他打交道。个人如此,企业也是如此。



第二个C是企业的还债能力。我们对此有专门的描述,叫还债率(Debt Service Coverage Ratio)。 也就是说,公司的收入,扣除各种日常运作费用后,是否还有钱来付每个月债务本息。从财务上讲,这是现金流的问题(Income Statement items)。



第三个C是企业的资金投入。银行给企业贷款时,期望企业主或者企业本身也能投钱进来,相当于我们买房时的首付。如果美国人哪天跟你说,把你的皮肤放进来(Put Your Skin In The Game),就是说投资好坏要跟你的切身利益挂钩,这也是你的皮肤可能被烧疼的意思。这是财经杠杆的概念(Leverage Ratio)。总投资额,除以企业资本投入,比例就是财经杠杆数。



第四个C是贷款抵押。其实这个C跟第三个C相关性很大。银行的意思是,如果你哪一天破产了,我是否有资产抵押,减少我的损失。我们用破产损失比(Loss Given Default) 来衡量这一指标。杨白劳欠钱,用喜儿做抵押,因为没有写在贷款条例,所以是非法行为。这里要提醒大家一下,你贷款时,签了很多文件,如果你破产了,那些文件就会发生效果。在我们的生活中,房屋贷款,汽车贷款都是有抵押的贷款。学生贷款,信用卡贷款是没有抵押的贷款,所以利率比较高。学生贷款因为政府监管得比较严,所以现在有很多矛盾,也是当前总统竞选的热门话题。



第五个C是指公司的当前财务状况。许多时候,人们容易有个误会,就是需要钱时,去找银行借钱。其实银行并非要把钱借给缺钱的人,而是要把钱借给不需要钱的人。因为银行要考虑,钱贷出去以后,是否还能收回来。我开车时,经常听到贷款广告,说我刚搬家到新地方工作,所以需要借钱。你是否听到过贷款广告,说一个无家可归者,贷款付房租的广告。



很多企业为了防止关键时刻借不到钱,就在银行开了保证信用额度(Secured Line of Credit)。 没有保证的信用额度,银行可以随时关掉。如果你读信用卡条款,它都会说,信用额度随时可能被取消。



这里讲句题外话,学生可以贷款上学,而家长不能贷款退休。如果经济条件不是很好的话,没有必要把钱都用来给子女付学费。父母对子女的最大贡献,并非给他们最好的教育,而是将来不要成为他们生活中的负担。



或许有人会问,这种信用分析有什么用?



如果你做企业,那么当你去银行贷款时,跟你打交道的人是没有贷款审批权的。负责审批的人,就通过这几方面的分析来确定是否给你贷款。



如果孩子以后想从事金融行业的话,那么商业贷款行业(Commercial Banking)是很好的一条路。

作者:刘以栋